银行资产负债管理(ALM)工作案例分析.doc

资产负债管理-MBA案例分析资产负债管理(ALM)工作案例分一、案例背景(一)外部环境:深圳作为中国重要的金融中心城市,金融业市场发展完善,市场竞争激烈。深圳拥有商业银行100家,全国的中外资银行和存款类金融机构都在深圳建立了分支机构固定资产管理的案例分析,同时深圳具备三家具备市场竞争力的法人银行,招商银行、平安银行、深圳农商行。2014年底深圳银行业总行资产2.3万亿元,负债3.2万亿元,利润1000亿元,规模和利润增速多年保持在20%以上。银行从业人员约万人,人均利润超200万,处于全国前列。近年来深圳银行业受银行业发展和市场环境影响,规模和利润增速有所下降,成本上升,竞争加大,商业银行面临发展转型要求。(二)内部环境:资产负债管理主要是面临资产负债结构和限额、定价管理、资金流动性管理、存款波动管理、资本管理等一些列涉及全行经营和监管要求的管理工作。对于企业内部重视程度、各专业部门工作配合、经营资源分配约束要求高,管理难度较大,工作效果不明显。如何获得更多内部认同同时实现资产负债管理各项指标的优化,形成银行经营管理与市场营销发展的良性互动,对分行资产负债管理工作发展提出新挑战。二、管理分析商业银行长期的规模增长和固定利差保护实现了过去十年的跨速增长,随着利率市场化进度加速和规模增长受到资本和市场约束加强,银行发展面临新挑战。

资产负债管理-MBA案例分析(一)SWOT分析梳理管理工作的主要矛盾、难点SWOT分析:优势,管理体系理念、系统W:劣势,组织认同不高O:机会,利率市场化、经营转型威胁,市场、沟通不足主要矛盾是如何平衡好管理层、监管要求、市场部门、支行各层面对于资产负债管理及相关工作的心理预期和执行效果。难点主要体现在管理沟通环节,如何实现资源配置的均衡并获得组织认同,并增加对组织决策的专业贡献和影响力。(二)PDCA循环明确管理工作目标并开展工作制定目标,组织实施、过程控制检查、纠正偏差和标准化,通过PDCA循环持续提升资产负债工作。工作目标是围绕分行综合经营计划“立足服务、提升管理、支持营销、服务拓户”。工作开展立足在服务上,重点是管理沟通与工作机制梳理,具体体现在营销和客户基础拓展两个方向,兼管短期效益和长远发(三)5W2H方法思考选择管理工具实现工作目标思考工作内容目标、开展工作的原因、参会和负责人员、什么时候工作、什么地点、什么方法、需要什么资源。是的思路条理化减少工作盲目性。一是从积极服务态度出发工作,提升资产负债工作服务质量和效率。规范市场报价程度和速度,发布利率工作指引。资产负债管理-MBA案例分析二是加强管理沟通工作。

建立多层次的信息沟通机制,坚持月初、月中、月末持续沟通,分解传导资产负债管理工作要求和压力。与总行主管部门、分行主管行长、市场部门总经理、经办、内控部门、运行部、财务部门保持舒畅关系。比如建立了利率市场通报、建立贷款定价工作指引、建立同业市场信息调研报告等。三是强化组织内部规则意识,建章立制,公开管理资源配置规则,明确责权利。比如完善管理制度、建立利率管理系统。通过全行培训灌输规则意识,增强各专业线认同。四是加强市场研究和分行经营研究,积极参与分行营销和客户拓展。强化司库管理理念,发掘资产负债数据变动背后的故事,增强工作前瞻性和主动性,把握发展节奏。五是建立资产负债管理工作原则。按照总部和分行工作要求,实行“集中管理、专业控制、持续监测、动态平衡”原则。“集中管理”指涉及利率、规模、资金管理、存款偏离度由分行统筹配置管理;“专业控制”是指总行下达的规模、利率、资金管理、存款偏离计划和资源配置,按照专业线条分配管理,各相关专业部门负责落实到支行、客户、产品,确保效益最大化和管理指标落实;“持续监测”是指分行各级经营单位都应该持续关注规模、利率、资金、存款偏离政策变动和市场变化,及时做好市场客户信息挖掘、报送、分析应用固定资产管理的案例分析,创造经济效益,同时优化自身资产负债结构,关注市场机会,通过规模、利率、资金、存款偏离管理提升效益;“动态平衡”指合理把握规模、利率、资金管理、存款偏离市场波动和计划进度,增强资产负债经营资产负债管理-MBA案例分析的主动性和预见性,资产负债管理部会同公司、个人、机构、银行卡、财务等相关部门对资产负债管理工作计划进行适时调整,确保资源投放的均衡性。

市场效果(一)初步建立了各层级单位共同关注和参与的资产负债管理的新局面,专业线条管理功能强化,责权利关系统一,工作认同度稳步提升。资产负债圆满完成总行管理要求,工获得领导认可,既支(二)持了市场经营又服务了利润管理约束要求。管理服务机制更加顺畅,管理服务沟通效果提升,资产负(三)债管理逐步由单一部门管理向各专业参与的全面资产负债管理服务工会转型。四、案例总结(一)加强MBA管理理论学习、增强管理知识指导工作实践探索。准确工作定位,找准工作角色,融入组织经营发展之中。(三)加强管理沟通,凝聚发展工作共识。(四)加强管理工具和工作机制建设,强化规则意识。

【例题单选题】某企业正在讨论更新现有的生产线,有两个备选方案:A方案的净现值为400万元,内含报酬为10%;B方案的净现值为300万元,内含报酬率为15%,据此可以认定()【解析】净现值法在理论上比其他方法更完善。对于互斥投资项目,可以直接根据净现值法作出评价。第三节项目投资决策评价方法及其运用【例题多选题】影响项目内含报酬率的因素包投资项目的计算期B.资金投入方式第三节项目投资决策评价方法及其运用【例单项选择题】某项目原始投资100万元固定资产投资决策例题,建设期为,生产经营期5年,每年净现金流量32万元,则该项目内含报酬率为()。A.15.52%B.18.03%C.20.12%D.15.26%【答案】B.根据定义,净现值=323.125,查表找出期数为5,年金现值系数比3.125一点点和小一点点的两个数值,(P/A,18%,5,20%,5)=2.991,再用内插法求第三节项目投资决策评价方法及其运用计算题】某项目原始投资9000万元,建设期为0,生产经营期3年,各年净现金流量分别为1200万元、6000万元、6000万元,该项目设定的折现率为16%。要求:)计算该项目净现值;(2)计算该项目内含报酬率。

第三节项目投资决策评价方法及其运用答案:取折现率16%,求项目的净现值:NPV=1200,16%,2)+6000)-9000=338(万元)答案:由于用16%作为折现率,NPV,用内含报酬率折现,NPV,说明内含报酬率大于16%。应加大折现率,使净现值接近于0,用折现率18%继续测试,求净现值。NPV=1200,18%,2)+6000,18%,3)-9000=-22(万元)由于NPV,说明内含报酬率小于18%,用内插法求解内含报酬率。第三节项目投资决策评价方法及其运用第三节项目投资决策评价方法及其运用120502.4第三节项目投资决策评价方法及其运用【例题单选题】某方案的静态投资回收期是【解析】静态投资回收期是指以投资项目净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。.10一、新建投资项目的决策案例例:某水泥集团公司准备建造一个与销售市场占有相适应的年产10万吨水泥预测制品生产线,现有两个方案可供选择。方案一:建设规模较大的工厂,投资额5000万元,有效期十年,由于设备比较先进,生产效率高,因此,只需一班制生产,需生产工人500人,全年人工费用400万元,耗用原材料4800万元,废品损失约200.11方案二:建设规模较小的工厂,投资额3000万元,有效期十年,由于设备较差,生产效率较低,因此,需二班制生产,需生产工人1200全年人工费用960万元,耗用原材料5113万元,废品损失约213万元,全年管理费用预计192万元固定资产投资决策例题,目前该产品售价为860吨。

假设两方案设备均无残值,采用有线法计提折旧,企业所得税率33%.试分析应选用哪一方案?(资本成本为10%)。.12甲、已两方案现金流量计算表投资额收入折旧额总成本营业利润所得税税后净利现金流量甲方案600500540838.21701.8201.8已方案600300822601.261220.741520.74.13NPVPVIFA10%,108530.06(万元)NPVPVIFA10%,106344.95(万元)NPV.14、投资开发时机决策在进行此类决策时,决策的基本规则也是寻求净现值最大的方案。但由于两个方案开发时机不一样,不能把净现值简单对比,而必须把后期开发的项目净现值换算为早期开发的第一年初(t=0)时的现值,然后再进行对比。.15例:依星罗拉公司计划研发第三代通信系统设备,若目前投资该项目,估计投资额约为30亿元;若4年后开发,其投资额可降至26亿元。不同时期开发此项目,其客户拥有量、年均收费、运行成本不同。具体资料见下表:.16目前开发四年后开发客户1-420万人/40万人/30万人/租费1-4运行成本1-4该项目的寿命十年,期满无残值,按直线法计提折旧。公司所得税率40%,资本成本为12%。

问:该公司究竟何时开发此项目最有利?.17单位:亿元分析计算目前开发此项目的现金流量及净现值5~10投资额-30销售收入1016付现成本所得税(t=40%)0.82.8税后净利1.24.2NCF-304.27.2.18NPV=4.2PVIFA12%,4PVIFA12%,6PVIFA12%,430=4.24.1110.683亿元)净现值:.19单位:亿元5~14投资额-26销售收入12付现成本折旧2.6税前利润4.4所得税(t=40%)1.76税后净利2.64NCF-265.24晚开发:.20NPV=(5.24PVIFA12%PVIFA12%净现值:结论:NPV应选用晚开发方案.21二、固定资产更新决策通过计算两个投资方案各阶段差量现金流量及差量的净现值,对投资方案进行抉择的方法。.22远洋渔业公司四年前购入一条深海捕渔船,其购置成本为50万元,估计尚可使用六年,期满万元,该船已按直线法计提折旧192000元,若继续使用旧船每年可获捕渔收入560000元,每年付现成本420000元,公司为提高捕渔捞量,准备更换一台装有声波控制的新渔船,该船约需价款60万元,预计可使用六年,期满有残盾60000元,使用新船后,每年可增加捕渔收入80000元,同时,每年可节约付现成本20000元,购入新船时,旧船可作价250000假设该公司的所得税税率为30%,资本成本为6%要求:为远洋渔业公司作出是继续使用旧船,还是更换新船的决策分析。

.23首先,计算初始现金流量:初始投资=-600000.24其次,计算营业现金流量年折旧额==90000–48000=42000102000050000060000600000.25再次,计算终结现金流量终结现金流量=60000-20000=40000.26营业净现金流量计算结果见下表项目1-6营业收入付现成本折旧税前利润所得税税后净利营业净现金流量80000-200004200058000174004060082600.27最后,汇总全部现金流量-35000082600826008260082600826008260040000净现金流量-500008260082600826008260082600122600.28PVIFA6%PVIF6%—50000=826000.705—350000由计算结果可知,使用新船比继续使用旧船能获得更大的净现值,因此,该公司应更换新船。.29在投资方案产能相同的情况下,可通过比较方案年平均成本,进行投资方案的选择。 方法一 方法二 方法三 .30 )将投资项目现金流出的总现值,按年金现值系数,转化为年平均成本。 方法一 年金现值系数 现金流出总现值 年平均成本 .31 例:某企业三年前购入一台数控机床,价值 32 万元,由于当时数控技术不成熟,致使目 前维护成本较高,现企业考虑用一台新机床 替代旧机床,以节约运行成本。

新、旧机床 的有关资料如下表: .32 旧机床 新机床 原值 320000 400000 预计使用年限 10 10 已使用年限 最终报废残值32000 40000 目前变现价值 180000 400000 年运行成本 80000 50000 假设两设备的生产力相同,企业的资金 成本为10% ,试问该企业是否应进行设备更新? .33 依上例: 新设备年平均成本= 1010 10


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